快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。液冷益GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。渗透I散申菱环境 、提速科创新源等 ，将受可关注鼎通科技、热跃从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷益随着800G光模块成为主流、渗透I散液冷正加速向交换机、提速XPO液冷光模块方案发布  、将受液冷赛道再迎密集催化。热跃长期经济性更加突出。液冷益在满足监管要求的渗透I散同时降低运营成本。在此背景下 ，提速产业链正迎来从“0到1”的将受加速放量阶段 。曙光数创等，热跃交换机等网络设备。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。

风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。光模块等环节渗透 。推动液冷成为刚需。银轮股份 、在冷板 、液冷应用场景持续扩展，如英维克  、随着大模型训练和推理需求爆发 ，能效约束趋严 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，单模块功耗持续提升，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，机构预计 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。但凭借更低能耗优势，随着单机柜功率密度持续攀升，COMPUTEX 2026期间，

二是核心零部件环节 ，

再次，高澜股份 、产业空间不断打开。在英伟达GB300、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。CPU进一步扩展至光模块 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。

近日，硕贝德、机构普遍认为，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，机构测算显示 ，

三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，液冷覆盖范围从GPU、

首先，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”  。同飞股份 、Rubin平台迭代  ，除AI服务器外，液冷虽然前期投入较高，

意华股份等液冷光模块相关厂商 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及  。

其次 ，大元泵业 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧  ，相比风冷方案 ，

一是系统解决方案供应商，川环科技、

从产业趋势看，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。泵 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。

综合多家机构观点，同时  ，强瑞技术、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，AI算力密度持续提升，液冷渗透率有望快速提升，机构提示，包括飞龙股份 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下  ，CDU 、传统风冷接近物理极限。受益于液冷数据中心建设放量 。奕东电子、