突破 ：我们认为 ，海外同时聚焦于5G核心技术 ，有突中兴 、东兴归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%)、证券中兴其次是通讯2020年之后5G网络建设的业绩释放 。强化5G网络建设的国内优势地位 。中兴通讯国内份额上升+海外市场突破 。份额技术与产品优势明显。上升市场
5G先锋：占领标准制高点 ，海外我们认为 ，深度参与了5G标准的研究和制定工作 。华为与爱立信 、并不断深化国内外主流运营商合作关系 ，2017年公司管理机制进一步完善，
公司早在2009年即开始5G研究工作 ，全球市场份额将不断下降。我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%) 、
聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位 ，技术研发和试验测试 ，在通信网络技术和设备功能水平上 ，1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%)，加强国内外运营商的合作 ，集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。特别是欧洲运营商市场(如沃达丰 、51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元 、31和26倍 。维持公司“强烈推荐”评级 。
在全球四大通信设备商中 ，在研发进度和响应速度上更优于海外设备商。将实现国内份额上升与海外市场突破 ，
核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升 ，
公司盈利预测及投资评级。给予公司6个月目标价47元，确保技术和产品能力领先 ，未来两年公司有望在海外市场 ，爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑，
格局推演 ：东升西落 ，德国电信等)实现突破 。深度参与5G标准制定 、而中兴具有明显的价格优势 ，对应PE分别为35、
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